尊享客户您好,
您的家庭资产配置得当吗?
新的一年,资金怎么投资最好呢?
2023年开端,为您奉上最新市场分析及投资建议!
第一部分:您的家庭资产配置得当吗?——标准普尔
标准普尔为全球最具影响力的信用评级机构,曾调研全球十万个资产稳健增长的家庭,分析总结出他们的家庭理财方式,从而得到标准普尔家庭资产象限图。此图被公认为最合理稳健的家庭资产分配方式。图一 标准普尔家庭资产象限图这四个账户就像桌子的四条腿,少了任何一个就随时有倒下的危险,所以一定要及时准备,您看您现在还缺少哪个账户?
第二部分:投资产品分析-现阶段用什么打底?
一、股市
2022年股市经历了艰难的1年。国内指数普跌,平均跌幅20%,创业板跌幅近30%;由于宏观环境的不确定性及外围的风险,全年价值股跑赢成长股,小盘股跑赢大盘股。煤炭一枝独秀,几乎全年领涨全部行业,更多是受益于俄乌冲突背景下能源价格的上涨;而在跌幅较大的行业中国防军工、电力设备、计算机、传媒和电子等偏科技行业的板块跌幅较大,美联储加息和美债高位对于这些估值相对较高的行业不利,另外国内外经济动力不足使得订单和需求有所回落。
2023年初,国内疫情逐步放开,市场情绪高涨,股市或迎来一波较好的短期机遇。
建议:2023年上半年有短期机遇,建议根据风险承受能力配置高端制造与消费领域的股基。
二、债市
2022年11月中旬至12月下旬债市暴跌,市面上7000多支理财破净,主要原因为资金流动性收紧,市场出现恐慌情绪。
具体而言,一方面,目前理财产品的投资标的资产中多为企业债,其中大部分资金通过城投公司投向市政项目,三年疫情之下地方政府财政压力增大,市政项目建设进度放缓,收益不及预期。
另一方面为市场情绪影响:11月央行收紧了流动性,市场开始担心货币政策会“转向”,防疫20条和房地产16条出台加深了这个担忧,所以机构开始从债市撤离资金,进一步加剧了债市波动。
建议:债市利空因素大于利多因素,不建议高配。
三、黄金
黄金历史上是避险的最佳手段,“大炮一响,黄金万两”,即是对黄金避险价值的完美诠释。战争会直接影响黄金价格,其影响分为两类,一是突发性的战争,因为其超出人们的预料,因此会导致金价快速上涨并快速下跌,如伊拉克忽然入侵科威特。二是在人们预期内的战争爆发,则在战争爆发之前,金价已经在跟随预期走高,战争真正爆发时,其对金价促涨作用立即结束。
建议:截至2023年1月30日,上海市场黄金价格为419元/克,利空利多因素交织,可少量持有。
四、房地产
2022年房地产市场价格方面,新房、二手房价格年度累计均下跌,据中国房地产指数系统百城价格指数,2022年百城新建住宅价格累计下跌0.02%,这是自2014年后时隔七年再次出现年度下跌,二手住宅价格累计下跌0.77%。具体来说,上半年新房价格整体呈企稳横盘态势,下半年以来,受疫情多点散发、经济下行压力加大、“断供”事件等因素影响,市场走势疲弱。2022年12月,百城新建住宅均价16177元/平方米,环比下跌0.08%,已连续6个月环比下跌;二手住宅价格为15876元/平方米,环比下跌0.22%,已连续8个月环比下跌。到2023年,预计随着疫情形势有所好转,叠加各地“因城施策”逐渐显效,重点一二线城市房价有望企稳,但恐需较长的恢复时间。
建议:刚需房,置换房可以入手。目前来看无投资价值。
分析与建议:
在家庭资产传承中,最重要的是保本升值的钱。前几年中国家庭中的资产重头房产在短期内失去投资价值,部分客户停留在理财净值化之前的阶段,将大部分资产放在封闭期理财中,但实际上理财保本保息的时代已经过去;另一方面,股市的投资对于普通客户而言风险过高,不适合作为底层安全资产的投资渠道。
在此背景下,我们通过分析比较市场上现有的各类产品得出结论:想让家庭资产稳健增值,建议将大部资产投向固收类产品——定期、大额存单、国债,保险等,同时可以配置部分黄金作为避险资产。其中期缴保险作为一种长期稳定增值的资产,在所有资产类型中确定性最好,基本不受疫情之类黑天鹅风险,以及利率下行等灰犀牛风险的影响,兼具保本、增值、保障、资产隔离的功能,非常适合在当前经济形势下作为底层安全资产进行配置。