喀什分行围绕丝绸之路经济带核心区建设，持续以创新为引领，推进金融高水平对外开放,助力自贸试验区高质量发展驶入快车道。在喀什地区外汇管理局关于金融机构境内外联动支持企业外经贸合作和加强汇率风险管理的正确指引下，我行于2024年6月12日突破首笔美元对巴基斯坦卢比的无本金交割远期外汇业务( Non-deliverable Forwards，以下简称NDF），成功打造了企业和境内外金融机构创新合作双向奔赴的典范。
一、周边国家形势分析
中巴两国是全天候战略合作伙伴，中巴经济走廊是共建“一带一路”倡议重要先行先试项目。前不久，中巴两国联合声明：双方将在共建中巴经济走廊已取得成就基础上，共同致力于推动中国支持高质量共建“一带一路”八项行动走深走实，共建增长走廊、民生走廊、创新走廊、绿色走廊、开放走廊，打造走廊建设“升级版”。
二、业务背景及需求分析
近期我行走访区内某长期从事中巴贸易的公司了解到，客户拟与巴方企业签订出口百货的合同，万事皆备，但是支付货款时，对方提出要以巴基斯坦卢比与该公司进行结算。由于巴卢比币值不稳，今年以来，波动幅度较大，对于美元和人民币面临贬值压力。考虑到汇率因素，虽经该客户多次请求以美元或者人民币计价结算，但对方仍坚持要以卢比支付，否则合同取消。
考虑到巴基斯坦等新兴市场国家汇率波动通常较大、且卢比属于不可自由兑换货币，该公司可通过NDF进行汇率风险管理，将卢比汇率锁定在其认为合适的价格上。
三、解决方案
眼见数百万美元的业务泡汤，客户正彷徨无策时，喀什分行国际业务营销团队雪中送碳，及时上门为客户送政策、送产品，同客户进行全方位沟通，并推送了该款无本金交割的远期外汇交易产品。
（一）NDF的概念
NDF是在离岸市场交易的外汇远期合约，企业与中国工商银行在交易日约定某种不可自由兑换货币的名义本金、期限、远期汇率，到交割日将远期汇率与定盘汇率的差额进行交割并以美元清算，不实际交割该币种本金，主要用于实施外汇管制国家货币。
2024年6月12日该公司与我行签订相关业务协议后提交NDF交易申请书，合约方向为该公司卖出巴基斯坦卢比买入美元，定盘日为2024年6月13日，到期日为2024年6月20日，约定汇率为281.000,交易总金额2.81亿卢比
（二）到期日不同定盘汇率场景分析
（三）方案成效
经我行客户经理的全面专业的介绍，客户对我行产品高度认同，认为该产品完全满足本笔合同的避险需求，能有效规避巴基斯坦卢比对美元的汇率波动，客户放心地和巴方签署了等值300万美元的订单，第一批货物已在报关准备出口。
喀什分行将凝聚发展合力，深化金融开放合作，精准把握高质量发展态势，增强服务意识，发挥表率作用，继续以大行的担当和使命，开拓进取，真抓实干，进一步为一带一路建设提供国际化、多元化的金融产品和服务，为创建亚欧黄金通道打造具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融创新高地贡献工行力量。